​今世缘缘份酒42度多少钱(今世缘酒价格表52度典藏15多少钱)

今世缘缘份酒42度多少钱(今世缘酒价格表52度典藏15多少钱)

今世缘缘份酒42度是一款广受欢迎的高端白酒，口感醇厚、香气浓郁。根据市场供求情况以及销售地区的不同，价格也会有所浮动。一般来说，市场上售价在300元-500元之间。但是，如果你运气好或者抓住促销时机，也有可能以200元左右的优惠价格购买到。若您需要购买，不妨多关注一下当地商家的活动信息，可能会有意想不到的惊喜。

凡做人，当初，

其本心未始不想做一个十分像人的人

但到后来，为环境、习惯、物欲、妄念等所阻碍

往往不能做得十分像人......

这话是大画家丰子恺说的

是的呢，

人生百年，做一个一撇一捺的人字，谈何容易

做一个随心所欲，内心丰盈，独立人格之人，难上加难

如果想做一个为这个世界留下点什么，影响点什么，改变点什么之人，那几乎就属于梦想的范畴，非凡夫俗子所能及的了

当然，从另外一个视角，everything is possible, 不抛弃，不放弃

坚信梦想会照耀到现实并持之以恒的人，成事概率更大

加油

小编也没想到昨儿写的仁和药业vs振东药业，反响还挺大，希望持有的朋友下周账户回报良好吧，我们接着昨天的作业，喝酒吃药行情，白酒喝了到底会不会上头，今儿瞅瞅舍得酒业和今世缘

言归正传

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认识舍得酒业和今世缘

舍得酒业,坐标四川省射洪市,1996年上市

舍得酒业是 “川酒六朵金花”之一，是浓香型白酒的重要代表。

公司的主要产品有高端产品品味舍得、智慧舍得、水晶舍得、藏品舍得、藏品沱牌；中端产品沱牌天曲、沱牌特曲、沱牌优曲、陶醉；大众光瓶酒沱牌特级T68、沱牌六粮等；超高端产品天子呼、吞之乎等。

经过多年积累，公司构建了以“舍得”、“沱牌”为两大核心品牌，“天子呼”、“吞之乎”、“陶醉”为培育性品牌的品牌矩阵

公司酿酒生产工艺于2008年被评为“国家非物质文化遗产”，该工艺包含了14道关键控制环节、200多个工序、近2000个控制参数，通过对各酿酒工序“精细化操作”控制，实现高品质基酒生产质量零缺陷，确保为消费者酿造绿色、生态、健康的高品质生态白酒

今世缘, 坐标江苏省淮安市, 2014年上市

公司主营业务为白酒的生产和销售，现有“国缘”“今世缘”和“高沟”三大白酒品牌，其中，“国缘”“今世缘”是“中国驰名商标”，“高沟”是“中华老字号”。公司独创的国缘V9清雅酱香型白酒定位“酱香新经典”，国缘品牌定位“中国高端中度白酒”，今世缘品牌突出打造“中国人的喜酒”，高沟品牌定位“正宗苏派老名酒”

公司地处淮河名酒带、世界美酒特色产区，所在地江苏省涟水县高沟镇是名酒之乡，酿酒历史悠久。优越的地理位置、适宜的气候条件、优质的水资源造就当地独特而不可复制的微生物圈，为酿酒提供得天独厚的生态环境

舍得酒业财报数据

2021年营收50亿, 过去5年营收复合增长率25%, 过去10年营收复合增长率10%, 10年涨了2.5倍的营收, 2021营收增长84%，2022Q3 YTD营收增长28%, 2021年开始爆发

毛利率而言, 2021年以前中位数为65%, 2021年毛利率78%, 最近5年平均毛利率75%

2021年自由现金流20.9亿, 创了年度历史记录，除了2014年，过去10年的自由现金流全部为正

2021年底金融资产34亿, 没有一分钱有息负债，不差钱

今世缘财报数据

2021年营收64亿, 过去5年营收复合增长率17%, 过去10年营收复合增长率10%, 2021营收增长25%，2022Q3 YTD营收增长22%

毛利率而言, 2021年以前中位数为71%, 2021年毛利率75%，毛利率持续高位

2021年自由现金流29亿, 同样创了年度历史记录, 过去10年自由现金流全部为正, 且10年平均自由现金流为10个亿，挣得银子哗哗的

2021年底金融资产66亿, 同样没有一分钱有息负债，但在2022Q3 账面出现4个亿的短期借款，实在搞不懂借款的必要性，的确是账面没有缺钱的理由呢

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舍得酒业和今世缘估值

对于舍得酒业, 我们以2021年的自由现金流为基数, 综合过往的营收和自由现金流增长情况, 假设未来10年复合增长率为20%, 估值如下：

对于今世缘, 我们以2021年自由现金流为基数, 综合过往的营收和自由现金流增长情况, 假设未来10年复合增长率为15%, 估值如下:

解读:

舍得酒业和今世缘，两家白酒企业，营收体量上今世缘更大一些，但从品牌知名度上，貌似舍得酒业略高一些，2021年两家的毛利率，78%vs75%，基本持平

舍得酒业，我们以最新的2021年自由现金流作为估值基数，综合考虑到过往5年25%，2021年84%，2022Q3 YTD 28%的营收增速，我们假定未来10年复合增长率为20%，对应的估值为258元附近，与2021年7月份的小高点264元差了8块钱

如果我们把舍得酒业未来营收增速降低为15%，则估值在186元附近，186上浮30%的极限值为240，所以来说，去年264元的小高点并不是空穴来风，是有一定的内在价值决定的，也是市场实实在在走出来的

今世缘，同样基于最新的2021年自由现金流基数，综合考虑到过往5年17%，2021年25%，2022Q3 YTD 22%的营收增速，谨慎起见，我们假定未来10年复合增长率为15%，对应的估值为72元附近，比2021年1月份的小高点66元还高出10个点；如果把未来10年复合营收增速假定为20%，则估值将达到100元附近，比目前估值高出一倍

后YQ时代，虽然说资本市场对经济复苏给与了积极反映，但就现实而言，YQ三年，老百姓的钱包缩水不少，离大口喝酒大块吃肉的日子尚有一定距离，但股市毕竟买的是预期，在预期向好的前提下，即便眼巴前困难重重，只要心里面有希望，眼里面看到曙光，股票么，涨起来，也快，春节在即，也算是对白酒板块的一个催生因素吧

每次写白酒，都会由衷的感叹一句，白酒，是真挣钱呢，高毛利率叠加上营收高增长率，每年挣得那银子，嗨了去了

舍得酒业vs今世缘, 缘分的酒还舍得喝么？喝与不喝在各位客官，小编在这儿只是温一下酒而已

当然舍得酒业，背后有复星系的背影，这个么，positive or negative, 这个客官入手的时候多少也考量在内吧

老规矩, 个人研判, 不做投资推荐, 欢迎加关, 点赞

孔东亮, CPA

2022/12/11

The End